張先生今年37歲,是某公司營銷部門的經(jīng)理,月收入約15000元/月,年底獎金視業(yè)績而定,預估正常情況下為50000元。

　　張?zhí)衲?5歲,為某公司的會計,收入穩(wěn)定在5000元/月。兩人育有一子1歲,目前與張先生的父母同住,暫時不需考慮購房問題,但確有逢低購入的想法。張?zhí)綍r消費習慣不太理想,花錢無規(guī)劃,因此家庭儲蓄率不高。近期以來,過往平均每月儲蓄額僅為5000元(已扣除保費支出)。

　　二、資產(chǎn)負債情況

　　張先生家尚無任何負債,持有的金融資產(chǎn)為:三年定期存款50000元,活期50000元,基金現(xiàn)值60000元(成本100000元)。

　　投資方面,張先生坦言不喜歡保險,只給兒子購購了一份分紅型保障壽險,每年保費支出為4600元。但張先生夫婦二人均未配置保險類資產(chǎn)。張先生表示“自己資產(chǎn)配置較為單一”,只在去年三月份,股市約在4500點時購購了100000元股票型基金,他很關心現(xiàn)在該拋售還是該繼續(xù)持有。

　　張先生已認識到家庭風險保障不足,且想為兒子教育和購房做出理財規(guī)劃。于是便請求理財師為之提供一些理財建議和規(guī)劃。

　　三、家庭理財規(guī)劃

　　總體而言,張先生的家庭負擔較輕,但家庭保障不足。且消費規(guī)劃有待加強,理財品種過于單一,資產(chǎn)配置不到位,缺乏中長期理財規(guī)劃與目標。

　　1.家庭保險規(guī)劃必須充分覆蓋風險

　　作為家庭經(jīng)濟來源的支柱,張先生家庭卻沒有給夫妻二人購購保險,只給目前沒有經(jīng)濟能力的1歲兒子購購了保障保險。盡管給低齡兒童購購壽險的費率低,且相比起在自己身上花錢,父母會更傾向于給子女配備全面保障。但是這種保險配置方式其實是不合理的。

　　分紅型保障壽險通常采用的是分期繳存模式,繳款人是沒有受到保險保障的父母。因此,一旦父母發(fā)生意外,家庭經(jīng)濟來源遭到損害甚至斷絕,則子女的保險也難以保全。很可能因為沒有全額繳足而失效,只能退回本金；或即使已經(jīng)全額繳齊,但必須等到子女達到一定年齡時(通常是六十歲)才可逐漸受益,對于發(fā)生風險后,整個家庭的經(jīng)濟情況和子女的生活并沒有起到保障作用?？偟膩碚f,家庭風險沒有得到充分覆蓋。

　　想要做到家庭的風險被充分覆蓋,即使當前經(jīng)濟來源受到損害或斷絕時,也可由保險發(fā)揮替代性作用,支持家庭經(jīng)濟。計算家庭保險額度的通行方法有生命價值法,家庭需求法和養(yǎng)老儲備法,建議張先生結合自身需求,在專業(yè)人員的輔導下確定家庭所需要的保險額度,以達到充分覆蓋風險的目的?！?.合理規(guī)劃支出

　　盡管目前還沒有造成“入不敷出”的情況,且看起來還是有所節(jié)余的,但是如果考慮到將來有可能會增加的房屋貸款,及子女教育所帶來的支出壓力,張先生家庭每月5000元的儲蓄額還是遠遠不夠的。

　　每個月能花多少錢,其實可以從已有的財富目標基礎上反推。比方說,如果張先生預計以后要供孩子讀完大學,且今年內(nèi)可能購房,則每月可以消費的額度=24000元(家庭平均月收入)+理財收入-還貸額-教育儲蓄-理財支出(含保險支出)。

　　3.特殊財務目標較好單獨做規(guī)劃

　　張先生未來的特殊財務目標可能包括:購房規(guī)劃和子女教育規(guī)劃。為特殊的財務目標做單獨理財規(guī)劃,將更能確保特定的資產(chǎn)用在特定的目標上。

　　例如子女教育方面,如果張先生希望讓兒子在18歲時攻讀大學,按照當前的教育費用增長速度測算,17年后張先生可能要為兒子四年的大學教育準備20萬元。假設張先生以基金定投的形式為兒子準備教育金,投資的年回報率為5%,現(xiàn)在張先生能夠用作教育規(guī)劃的基礎投入為20000元,那么我們可以據(jù)此測算出,張先生每月需要投入的金額為800元。

　　而房產(chǎn)規(guī)劃更需要結合當前市場形勢及家庭需求進行詳細的規(guī)劃,但這里有一個量入為出的考慮,即張先生家庭的房貸月還款額以不超過家庭收入的1/3為宜,目前來看應為8000元以下。按當前利率水平,還款20年測算,房屋總價不應超過150萬元。張先生頭先應按此正確管理自己的期望。

　　4.資產(chǎn)配置應作中長期規(guī)劃

　　根據(jù)歷史經(jīng)驗分析,選擇適當?shù)?適應自身需求的資產(chǎn)種類配置能夠有效地降低資產(chǎn)組合波動風險,以幫助財富較穩(wěn)定地保值增值。

　　如張先生家庭的情況,盡管現(xiàn)在看來購入基金的點位相對較高,目前仍浮虧約40%,占家庭可投資資產(chǎn)的比例高達37.5%。但是從資產(chǎn)配置的角度來看,適當持有股票類資產(chǎn)是合理,以及必要的。對張先生家庭影響較大的,應該是各類資產(chǎn)的配置比例。

　　如果張先生是較激進的投資者,則可以繼續(xù)持有該部分基金,承擔較高的風險以換取可能的較高回報。如果張先生認為當前的波動幅度已經(jīng)超過了他以及他家庭的可承受程度,則他應考慮分批分步地降低股票類資產(chǎn)比例。

　　通常情況下,張先生還應增加配置相對收益較低但風險也較低的固定收益類資產(chǎn),作為資產(chǎn)配置的基石,例如債券或債券型基金等。

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