“房價又漲了！”李明(李明博客,李明新聞,李明說吧)（化名）有些懊惱，他考慮購房已有5年時間了，但不是時機不對，就是看不懂房價的走勢，遲遲沒有出手?！澳阌皱e過了一個低谷?！庇蟹恳蛔宓呐笥烟嫠锵?。

　　研究生畢業(yè)后，李明選擇離家到北京工作，就職于一家中型國企，收入不算高，但工作比較穩(wěn)定，而且專業(yè)對口，李明打算安心做下去。

　　雖然2004年剛來北京時，北京的房價尚在可接受范圍內(nèi)，但剛畢業(yè)的學(xué)生不名一文，年工資極低，住在單位提供的免費宿舍中，李明覺得對自己而言，購房還是個有點遙遠的事情。

　　李明次動了購房心思是在單位宿舍發(fā)生了一次小火災(zāi)后，為避免承擔(dān)責(zé)任，公司為單身職員提供了部分房屋補貼，讓大家自主租房，李明在單位附近租了套一居室?！霸俣嗉狱c錢都快夠月供了?！迸笥呀ㄗh他不如考慮購房子，李明開始留意樓盤動向。但由于家里有些突發(fā)狀況，父母沒有多余的資金資助，李明就將購房的想法放了下來，沒想到的是，這一放就是5年。

　　后來工資見長，也有了些積蓄，但彼時北京的房價已如離弦之箭一般猛漲，遠非李明所能負擔(dān)。與房價一同瘋漲的還有股市，身邊同事一個個神情激昂地談股論市，“簡直就是撿錢，好像只要進去就能賺錢?！备鋸埖氖且粋€派駐國外的同事，“他每個月工資有3000美元，除了很少部分的日?；ㄤN外，他所有的積蓄都投到股市里了（到現(xiàn)在為止，他虧損了20多萬元，這是后話不提）?！倍蠲鞯姆e蓄還趴在工資卡上睡大覺?！拔沂莻€比較保守的人，股市的風(fēng)險太大了，我沒有專業(yè)知識，也沒有內(nèi)幕消息，炒股票不太適合我。”當時更為新鮮的名詞是基金，“公司樓下有個銀行，每天在那里排隊購基金的人絡(luò)繹不絕，”上網(wǎng)看了看基金是怎么回事，又看了下基金的上漲勢頭，李明覺得比炒股穩(wěn)妥，“較起碼有專業(yè)的基金經(jīng)理幫你打理”。2007年，在股市逼近5600點時，李明毅然加入了“基民”的行列。

　　“我定的利潤目標不高，只要能達到20%，我就贖回?！钡蠲髻彽幕饛膩頉]有達到過自己設(shè)定的“不高的”20%的率，尤其是股市到達6000點后開始回調(diào)，基金也開始下跌，“當時不斷進行補倉，股市從6000點跌到4000點，我補了20萬元，跌到2000點的時候，已經(jīng)無錢可補了，也就沒再管它了?！睕]有再補倉，但是李明也一直沒有割肉，現(xiàn)在隨著股市的漸漸回暖，李明投到股市的2萬元錢已經(jīng)逐漸解套，而基金仍在虧損，目前虧損1/3左右。

　　自認為比較保守的李明經(jīng)歷過股市的洗禮，5年的積蓄損失不小，當然帶來的另一后果就是投資理念更為成熟，不再那么激進了，所以，他現(xiàn)在也關(guān)注了一些收益率相對比較低的貨幣型基金，“本來也想購一些銀行的理財產(chǎn)品（比如建行的利得贏）及國債，但沒能爭得過那些天天在銀行排隊的老頭、老太太，就只好在網(wǎng)上購購了5萬元的貨幣型基金?！?p>

　　2008年底，北京的樓市出現(xiàn)了罕見的拐點，李明曾經(jīng)關(guān)注過的一些樓盤價格開始打折、促銷，有的價格已降到可接受的范圍。他開始考慮購房的事，畢竟已年過30，又有了固定的女朋友，購房成家已成為當前的頭要任務(wù)。

　　投資建議

　　張?zhí)煲唬宏P(guān)于投資問題，由于金融風(fēng)暴來襲，李明的主要投資又均在國內(nèi)外的證券市場，所以至今為止，總體損失已超過20%，但經(jīng)濟復(fù)蘇指日可待。

　　我們建議李明手中的債券型基金繼續(xù)持有，股票型基金以及QDII根據(jù)購房所需可考慮逐一變現(xiàn)。原因主要有兩點：（1）李明所從事的工作，在投資的能力與精力上均有不足。（2）此次金融風(fēng)暴對于海外市場而言，影響力遠超境內(nèi)，何必舍近求遠“自討苦吃”。所以當前持有股票型基金，正可彌補李明在投資的能力與精力上的不足，達到“事半功倍”的效果。

　　保障建議

　　張?zhí)煲唬河捎诶蠲髟谫徺彿课莺髸袚?dān)起高額的長期負債，其父母又已進入退休年齡，意味著李明作為家庭主要生活支柱，生活上的擔(dān)子會日益加重。為了更好地控制風(fēng)險，避免一旦意外發(fā)生，整個家庭的生活徹底崩潰，我們建議其購購意外傷害與大病醫(yī)療兩項保險。不低于50萬元的意外傷害保障與20萬元以上的大病醫(yī)療保險，保費約為1500元/年。

　　建立應(yīng)急準備金。不低于2萬元銀行存款，以及額度2萬元以上銀行貸記卡，以備不時之需。關(guān)于應(yīng)急準備金20000元以及每月的凈現(xiàn)金流3000元，我們建議選擇貨幣型基金進行定投，既無風(fēng)險、收益水平又較高、變現(xiàn)能力還強。

　　關(guān)于日常支出方面，我們還要提醒一下李明，雖然看似合理的收入支出比率，但畢竟你還處于單身階段，生活本身擔(dān)負的壓力并不重，開源的同時還需考慮如何節(jié)流呀！

　　購房建議

　　李明：現(xiàn)在是購房子的好時機嗎？我具備還款能力嗎？

　　張?zhí)煲唬菏芙鹑陲L(fēng)暴的影響，北京地區(qū)房產(chǎn)租、售價格普遍受到?jīng)_擊。李明選擇的東、北四環(huán)周邊的商品房，目前期、現(xiàn)房價格大致在11000元～18000元/平方米，同比2007年6月已有20%～40%的下調(diào)，正處于房產(chǎn)市場的低谷，屬于考慮購房的較好時機。

　　按照你的要求，面積以90平方米來計算，所需購購房屋的總價按市價折算，應(yīng)在100萬元～160萬元之間。如果頭付款按40%的比例支付，約為40萬元～64萬元；附加稅金及相應(yīng)購房費用約為5萬元～8萬元；房屋家居、裝潢標準按市場平均水平計算，約為15萬元。所以你的頭期購房資金共計60萬元～87萬元，頭期購房資金已具備。

　　另外，你的收入水平正處于提升階段，目前每月的凈現(xiàn)金流為4500元，考慮到購房后可以減少2500元的房屋租金支出，增加每月4000元的房屋貸款，則調(diào)整后月凈現(xiàn)金流將超過3000元，現(xiàn)金留存比良好，財務(wù)數(shù)據(jù)非常健康，由此可以判定你完全具備長期還款的能力。

　　李明：房價多少錢、貸款期限多少年比較合理？

　　張?zhí)煲唬阂苑课莸目們r在100萬元～160萬元，頭付40%，貸款60%來計算，你的貸款總額應(yīng)為60萬元～96萬元。按照銀行貸款基準利率5.94%（2009年6月23日掛牌），貸款人購購頭套住房利率下調(diào)30%的優(yōu)惠政策來計算：

　　由于貸款人的月還款額不得超過其月收入總額的40%，所以通過以上數(shù)據(jù)可以確定你購置房屋的總價應(yīng)在140萬元之內(nèi)，即：售價15500元/平方米，方可辦理30年期個人住房按揭貸款；同理，在購置房屋的總價在110萬元之內(nèi)，即：售價12200元/平方米，可以辦理20年期個人住房按揭貸款。所以房價控制在15500元/平方米之內(nèi)，你就符合個人住房按揭貸款的條件，可以辦理。

　　關(guān)于貸款期限的選擇，根據(jù)現(xiàn)行的掛牌利率，以及我國通貨膨脹速度等諸多因素的考慮，無論自身是否具備短期還款的能力，我們都建議你選擇30年期的貸款期限，盡量盤活手中的資金。

　　此外，由于你有住房公積金，可以通過辦理組合貸款的方式，來降低將來的還款壓力，因此，在購房時要將樓盤是否可以辦理公積金貸款，作為選房的重要參考依據(jù)。

　　問題1

　　劉先生，32歲，有存款5萬元，股市也有投資，理財偏保守型。在通脹預(yù)期的背景下，現(xiàn)在購購國債率是否合適？哪種類型的債券投資比較合理？

　　王莉莉：通貨膨脹是經(jīng)濟發(fā)展的副產(chǎn)物，國家可容忍的溫和通貨膨脹率大概為4%，國際上通行的長期通貨膨脹率平均在3.5%左右，因此大家在理財?shù)臅r候，無需以當前的CPI指標作為長期通貨膨脹預(yù)期參考，將通貨膨脹的預(yù)期增加到6%~7%左右，這會大大增加生活的壓力，同時會因為追求高回報的理財產(chǎn)品而將家庭財務(wù)置于高風(fēng)險之下。

　　通常理財中認為投資決策是否合理取決于以下幾個方面：時間方面是否配合、風(fēng)險程度是否適當、是否可以在保值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)增值的目標。單獨從產(chǎn)品的回報率來衡量此行為欠妥當。

　　就國債而言，它在所有的債券中，信用等級較高，安全性較好，相對回報率也低一些。較近發(fā)行的一期憑證式國債，3年期票面年利率5.74%；5年期票面年利率6.34%，明顯高于銀行的定期儲蓄，對照通貨膨脹率，也基本適當。

　　除了單獨認購某一種債券產(chǎn)品以外，還可以考慮債券型基金，它以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象，是一種不錯的選擇，去年排名前三的基金回報率均在6%以上；投資連接保險中的偏債帳戶也是客戶可以參考的選擇，去年的平均回報也在7%左右，較高達9.2%。

　　問題2

　　李女士，28歲，較近考慮購購一份重大疾病保險，但是市面上各種產(chǎn)品很多，提供產(chǎn)品的保險公司也很多，該如何選擇保險公司？針對重大疾病保險產(chǎn)品，有何具體建議？

　　王莉莉：就重大疾病保險而言，因為國家出臺了針對重大疾病保險定義的相關(guān)規(guī)范，目前市場上的重大疾病定義已經(jīng)得到了統(tǒng)一，有25種重大疾病被統(tǒng)一定義，并強制所有的重大疾病保險覆蓋。因此，各家公司的產(chǎn)品區(qū)別主要體現(xiàn)在多增加的病種及賠償方式上。比如有的公司銷售的重大疾病保險所包含的疾病種類為32項；有的公司銷售的重大疾病保險所包含的疾病種類為28項，但對女性或者男性的疾病做特別給付。同時有的公司實行確診后一次性賠償，有的公司會將保險金分成兩次賠償?？蛻艨筛鶕?jù)自己的需要選擇購購。

　　問題3

　　許小姐，所就職的公司經(jīng)營狀況不太穩(wěn)定，其本人也有離職打算，計劃休息半年后再工作。離職期間的6個月內(nèi)應(yīng)做怎樣的理財計劃？

　　王莉莉：通常工作收入是個人的主要收入來源，一旦離職，收入中斷，如同蓄水池中入水口停止注水，而出水口持續(xù)流水，勢必導(dǎo)致蓄水池中的水逐步減少直至干涸。一般的方法是將出水口的水流變小，以延長水持續(xù)的時間。所以離職的人消費規(guī)劃必不可少，尤其是享受型消費，如外出聚餐、戶外郊游、化妝美容等支出應(yīng)盡量減少，這種情況下可通過購購貨幣市場基金，獲得靈活性高、風(fēng)險小、高于銀行活期存款利率的收益。

　　在儲蓄可支付的范圍內(nèi)，依照未來工作的方向，可適當選擇職業(yè)培訓(xùn)、語言培訓(xùn)等發(fā)展性消費項目，以期獲得能力上的提升，可以在未來工作中獲得更好的收入。

　　如果客戶的儲蓄規(guī)模很大，可考慮通過投資建立被動收入，率

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