楊先生30出頭，老婆賢惠，兒子可愛。夫婦都是公司職員，經(jīng)過多年積累，不僅購置了50萬元的房產(chǎn)，手里還有了一定的積蓄。目前有3萬存款、人民幣理財(cái)產(chǎn)品5萬元和外幣理財(cái)3萬美元。楊先生投資意識(shí)很強(qiáng)，但家庭宗的投資股票卻是他較不愿評(píng)說的心痛。較初扔進(jìn)股市的20萬元，現(xiàn)在已經(jīng)縮水到8萬元了。他把家庭的收支狀況傳給我們，希望專家為他解疑釋惑，并能完成他的生活目標(biāo)。

楊先生有兩個(gè)愿望：一是希望三年內(nèi)再購置一套三房兩廳的房子。二是希望今年3歲半的兒子在高中畢業(yè)后去國外深造。

記者請(qǐng)上海浦東發(fā)展銀行深圳分行高端理財(cái)規(guī)劃師李穎和冉茂洋對(duì)楊先生的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了分析。

資產(chǎn)安全持家有道

楊先生一家是處于家庭成長期的溫馨小家庭，而且持家有道，理財(cái)比較有效。從收支表看，各項(xiàng)支出比較合理，除一年一度的旅游外，基本沒有 消耗品的支出。每年兩萬多保險(xiǎn)費(fèi)的支出，保費(fèi)與收入的比例安排適中，顯示了其很強(qiáng)的財(cái)務(wù)安全意識(shí)。同時(shí)，楊先生投資意識(shí)也很強(qiáng)，他的投資以固定收益型(人民幣和外幣理財(cái)產(chǎn)品)以及高風(fēng)險(xiǎn)型(炒股票)為主，兩者的比例分配接近50%，從此可以看出楊先生的風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于穩(wěn)健型，追求的投資年收益率在6%左右。

把目標(biāo)準(zhǔn)確量化

沒有量化的目標(biāo)就不是真正的目標(biāo)。因此專家將楊先生的理財(cái)目標(biāo)準(zhǔn)確量化：隨著生活水準(zhǔn)的提高，楊先生在3年內(nèi)欲購置的房子一定比現(xiàn)在50萬元的房產(chǎn)更好，估計(jì)價(jià)值80萬元，頭付及裝修40萬元，按揭60萬元，月供3700元左右，實(shí)施時(shí)間則看現(xiàn)金流狀況和房地產(chǎn)市場情況；另外，兒子3歲半，距高中畢業(yè)還有15年時(shí)間，預(yù)計(jì)到2020年，楊先生的孩子出國留學(xué)，如果按4年計(jì)，每年費(fèi)用30萬元，共計(jì)120萬元。

先分析楊先生的購房目標(biāo)。從市場情況看，盡管很多人認(rèn)為深圳的房產(chǎn)市場比上海等地健康，但并不意味著就沒有泡沫，以彩田公園旁邊某小區(qū)為例，春節(jié)后短短兩個(gè)月，每平方米價(jià)格就上揚(yáng)超過1000元。較近央行提高住房按揭貸款的利率，給房地產(chǎn)市場打了一劑“退燒藥”。而深圳市國土資源和房產(chǎn)管理局日前就遏制非法炒賣房地產(chǎn)行為，出臺(tái)了四條重大舉措，打擊炒房行為。種種跡象表明，目前購房宜緩不宜急，因此建議楊先生將購房的行為暫時(shí)安排到明年以后。

孩子出國留學(xué)以及楊先生暫未考慮的其他目標(biāo)，建議通過資產(chǎn)的自然積累來實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)有金融資產(chǎn)僅保留一萬元的存款做應(yīng)急基金，其余用作投資。每月的現(xiàn)金盈余都暫時(shí)不動(dòng)，作為應(yīng)急基金，到年底時(shí)一次性轉(zhuǎn)入投資賬戶，投資賬戶的平均年收益率預(yù)計(jì)為6%。

另外由于消費(fèi)剛性，專家預(yù)計(jì)家庭的支出每年增長4%，而工資每年僅增長3%，得出量化的現(xiàn)金流分析圖表和金融資產(chǎn)積累情況如圖表二所示。

在以上前提下，現(xiàn)金流圖表證明，楊先生的兩個(gè)目標(biāo)都能基本實(shí)現(xiàn)。分析看出，除在購房年份和小孩出國留學(xué)年份，家庭現(xiàn)金流出現(xiàn)赤字，需要用金融資產(chǎn)來彌補(bǔ)外，楊先生的現(xiàn)金流和金融資產(chǎn)積累情況都很良好。在滿足小孩4年留學(xué)的費(fèi)用之后，金融資產(chǎn)還略有盈余(約20萬元)，可繼續(xù)積累用作養(yǎng)老等其他目標(biāo)。

盤活資產(chǎn)穩(wěn)健增值

楊先生的投資意識(shí)很強(qiáng)，但投資并不成功：20萬元股票縮水到8萬元。專家認(rèn)為，為實(shí)現(xiàn)預(yù)算中年均6%的投資收益目標(biāo)，楊先生的投資應(yīng)該注意以下兩方面：

，資產(chǎn)合理分配為固定收益型和穩(wěn)健收益型。建議保持30%~40%的人民幣理財(cái)產(chǎn)品和美元理財(cái)產(chǎn)品等固定收益型產(chǎn)品，等其期滿后再投資類似產(chǎn)品，年收益在3.5%左右；另外60%~70%用作穩(wěn)健型投資，年收益率在7%左右，主要投資品種為開放式基金。建議楊先生將股票轉(zhuǎn)化為基金，每年度的現(xiàn)金盈余也都投入到基金中，建立包括指數(shù)基金、股票基金以及平衡型或保本基金的基金投資組合，以長期持有的心態(tài)投入，投機(jī)操作不錯(cuò)過波段行情。在目前的市場上，例如上證50ETF、嘉實(shí)保本、以及嘉實(shí)增長等都是不錯(cuò)的選擇。

，關(guān)注美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于楊先生目前有3萬美元的理財(cái)產(chǎn)品，美元的走勢一直趨弱，所以在投資期滿后，是否需要轉(zhuǎn)換以及究竟轉(zhuǎn)換為何種貨幣，需要咨詢專家的意見。　　　　　

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