理財顧問

招商銀行杭州分行財富管理理財師 阮肖林

理財格言

專業(yè)、專注、誠信、創(chuàng)新

理財案例：

劉小姐咨詢：我和準老公今年均為26歲，參加工作四年，兩人都是本科學(xué)歷。目前，我們這個準家庭的財務(wù)狀況如下：1、家庭年工資收入13萬（稅后），不算福利，均有五金，其中住房公積金共計2.4萬/年（目前已有公積金存款2萬）；2、家庭資產(chǎn)為12萬：1萬流動資金，7萬投資股票，4萬投資基金（其中基金定投每月1500元），預(yù)期年收益率在30％；3、家庭年開支為8萬，實際支出7萬（公司福利支出1萬）。

具體開支如下：租房1.2萬/年，日常用品1萬/年，美容服飾1.5萬/年，伙食水果2.5萬/年，孝敬父母1萬/年，其他開支（教育、交際）0.8萬/年。通訊交通可由公司報銷，不計算在內(nèi)。

我們近期計劃：1、兩年內(nèi)完婚，所以需要在杭置房一套（總房款90萬、裝修15萬）；2、四年內(nèi)生育；3、我個人還想在三年內(nèi)在職讀研究生（教育費5萬）；4、如有可能，希望能在四年內(nèi)購車一輛（15萬）。

我有幾點疑問，請專家指教：1、工資收入可能較難上升，我們計劃日常只留1萬流動資金，其余收入用于投資，以增加家庭收入，這是否合理？另外，我們期望年收益率在30％，是否合理？2、我們的家庭開支太高，但似乎又很難節(jié)省，請問專家我們可以在哪方面節(jié)?。?、我們兩年內(nèi)購房的計劃是否合理？是否應(yīng)該盡早先購個小戶型，以后有錢再換大房？如目前的購房計劃合理的話，是購市區(qū)的二手緊靠學(xué)校的小區(qū)還是市郊的新房更合算？4、我們該如何有效規(guī)劃，以實現(xiàn)目標？另外，我們結(jié)婚，父母可贊助5萬元做結(jié)婚費用。

家庭財務(wù)狀況分析：

1、家庭基本面情況：劉小姐和其準老公年紀都很輕，處于成家立業(yè)準備的筑巢期。

工作四年，有了一定的積蓄，開始準備組建小家庭，原來的個人計劃也開始變?yōu)榧彝ビ媱?，日常開支加大。一般情況下，兩個人共同開始負擔家庭風險，承受能力會更強，保險計劃會變得更加重要。

2、資產(chǎn)負債與財務(wù)收支結(jié)構(gòu)分析：準家庭收入稅后13萬元，按其年齡屬于中上水平，為以后各項住房、汽車、裝修、教育等目標作了很好的經(jīng)濟基礎(chǔ)。無負債，但將來需要較多銀行貸款支出，來實現(xiàn)其家庭生活需求。

準家庭每年的儲蓄比例（節(jié)余/稅后收入）是0.423，年節(jié)余10.7萬元(注：建立在投資收益30%的水平上)屬正常水平，如作好開源節(jié)流的預(yù)算，應(yīng)有很大的提升空間。進行節(jié)余為今后的消費信貸資金提供頭付和還款保障。

理財目標剖析

1、兩年內(nèi)購購住房：房價按90萬元計算，頭付三成為27萬元，貸款63萬時間30年，如50萬辦理住房公積金貸款13萬商業(yè)銀行貸款接優(yōu)惠利率計算，等額本息還款每月應(yīng)款3511元，如用等額本金還款其年平均每月還4354元，按其家庭每月收入1.08萬元來說,房貸支出占家庭月收入的32-40%是可以承受的。目前主要問題是總流動資產(chǎn)只有14.4萬，差頭付款12.6萬。故要在2年內(nèi)要準備12.6萬是可行的。

2、三年內(nèi)在職讀研究生，每年開支1.67萬元。

3、購車15萬元，頭付三成6.75萬元，貸款8.25萬元。5年時間，每月還款1648萬

4、孩子出生每月增加支出大約1000元。

計算上述總預(yù)算，要在2-4年中要準備33.75萬元的貸款頭付款加上裝修15萬元，以目前的收入要年節(jié)余18萬元，并房貸+車貸+教育費+孩子費用每月支出增加共計大約≥7559元，要占家庭年收入的60%以上(未包括投資收益)，在未來投資收入穩(wěn)定性和工資性收入沒有大幅度增加以及將來增加保險費用等情況下，已明顯超出了家庭經(jīng)濟承受能力。

家庭理財建議

1、劉小姐幾點疑問：

日常流動資金一般準備3個月日常開支的資金足以，故1萬元的流動資金足夠，另建議辦2張銀行貸記卡改善流動性消費支出方式。未來投資收益在30%有很大的不確定因素，是很難預(yù)測的，但要作好投資規(guī)劃，認準趨勢才能投資有道，至少需獲得市場的平均收益以上。

從現(xiàn)金流量表中看出，其家庭日常開支占總開支的62.5%，比例確實偏高，可以對一些彈性支出進行壓縮，從日常用品、美容、服飾方面入手，制定消費收支表，用收入-節(jié)余=支出的方式，將每月需節(jié)余的資金先進行強制儲蓄如先定投是很好的方法，分賬戶管理，將節(jié)余的資金要分不同銀行卡進戶管理。

2、積極進行購房準備筑巢

結(jié)婚購房是一筆大的開支也是必需的，從杭州房價前幾年的上漲幅度來看平均每年上漲20%左右，從發(fā)展趨勢來看對杭城未來房價的走勢，專家、學(xué)者有很大的分歧，但從當前房產(chǎn)開發(fā)土地拍賣的價格來看，以及大的經(jīng)濟環(huán)境，供求關(guān)系方面，房價繼續(xù)上漲的可能性較大。故建議提前盡快購房。但由于目前頭付款不足，有3種選擇，一是兩年后購房，這樣頭付款是夠了，但如房價上漲過快，90萬購房會面臨購不到同面積的住房，在不減少購房面積的情況下，會加重負但。二是先購個小戶型如總價50萬以下頭付足夠。三是通過向父母親戚、朋友借款支助籌集頭付款購房。本人建議如有可能第三種選擇更好，因為看好房價上漲趨勢，并提前購房后等于先用6.426%利率向銀行借款，只要這兩年的房價上漲幅度超過房貸利率就是合算的，并且不用租房減少房租支出實質(zhì)上隱性增加了收入，如不行建議目前購個小戶型的市區(qū)二手房。同時在選擇房貸利率上可選擇固定利率貸款。

3、增加基金定投，合理節(jié)余資金，作好投資規(guī)劃。

目前準家庭平時投資每月1500元，明顯不足，如購房后每月還可節(jié)余4000左右，建議增加基金定投每月4000元以上。目前市場環(huán)境，投資基金是不錯選擇，關(guān)鍵是選擇合適的基金品種，推薦廣發(fā)小盤成長、華安中國A股、南方績優(yōu)、長城久泰等用市場代表性強的指數(shù)型基金和成長性好的小盤基金進行組合配置。并用基金定投的方式作雙方的養(yǎng)老、孩子教育資金補充。另外現(xiàn)有7萬元股票投資如過去一年的收益低于股票型基金的平均收益可轉(zhuǎn)化為基金投資同時可以少量配置投資全球QDII基金產(chǎn)品分擔風險，如將要發(fā)行的南方全球精選配置基金。

4、推遲購車計劃，減輕購房壓力。

從上述理財目標分析提出，如考慮先購房并裝修和生育孩子，四年內(nèi)購購汽車的費用家庭經(jīng)濟將難以承受，故建議推遲購車計劃，優(yōu)先考慮讀研和生育孩子。等家庭經(jīng)濟增加的時候在考慮購車，并建議購購6-10萬左右的轎車，量力而行。

　　　　　(作者：紀紅霞)

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